Deltaq gør det nu muligt for alle at investere direkte i et børsnoteret dansk selskab, der er indrettet og arbejder på samme måde som kapitalfonde.

Transkript

1 Børsnotering 2007

2 02 Deltaq Deltaq gør det nu muligt for alle at investere direkte i et børsnoteret dansk selskab, der er indrettet og arbejder på samme måde som kapitalfonde. Det er Deltaqs mission at købe mindre og mellemstore danske virksomheder for så at udvikle og siden hen videresælge selskaberne. Populært sagt vil vi slibe nogle af de rå diamanter og være med til at sikre yderligere vækst i den del af erhvervslivet, som udgør en hjørnesten i Danmarks fremtid. Som noget helt unikt har Deltaq allerede blandt sine investorer en række lokale pengeinstitutter, der skal være med til at finde de rigtige virksomheder. Deltaq vil blive et åbent og meget informativt børsnoteret selskab. Vi forventer at kunne sikre selskabets aktionærer et attraktivt, langsigtet afkast.

3 0 Deltaq Deltaq kort fortalt Deltaq kort fortalt Deltaq a/s er et dansk selskab, der arbejder som en kapitalfond 1. Det er hensigten, at Deltaq skal investere i mindre og mellemstore virksomheder, typisk med behov for et generations- eller ejerskifte eller behov for kapital og stærkere ledelse, så virksomhedernes udvikling og vækst kan fortsætte. I modsætning til mange kapitalfonde er det ikke Deltaqs hensigt at maksimere afkastet til aktionærerne gennem en aggressiv finansieringspolitik. Deltaq satser på at skabe en høj forrentning af sine investeringer gennem udnyttelse af selskabets industrielle og ledelsesmæssige kompetencer. Det er Deltaqs målsætning at generere et gennemsnitligt årligt afkast på 15% til investorerne. Deltaqs investeringer vil kunne ske i mange forskellige brancher, men overordnet er det hensigten hovedsageligt at investere i etablerede industrivirksomheder. Investeringskandidaterne skal have vækstpotentiale, positive pengestrømme og lav kapitalbinding. Strategisk vil virksomhederne typisk passe ind i en nødvendig eller planlagt branchekonsolidering. I løbet af en forventet ejerperiode på 3-7 år vil Deltaq videreudvikle virksomhederne for derefter at foretage et salg til nye ejere. Når alle Deltaqs virksomheder er solgt, er det hensigten at afvikle Deltaq, sådan som det er praksis for kapitalfonde. Som noget helt unikt har en række lokale pengeinstitutter 2 sammen med Finanssektorens Pensionskasse og Købstædernes Forsikring allerede tegnet aktier i Deltaq for ca. DKK 218 mio. Ud over at være medinvestorer skal pengeinstitutterne med deres lokale tilstedeværelse og netværk være med til at sikre Deltaq mulighed for at finde de helt rigtige investeringsemner. Deltaqs ledelse har endvidere investeret DKK 7,3 mio. i selskabet. Det er Deltaqs intention at være et børsnoteret selskab med stor gennemsigtighed og en åben og informativ dialog med investorerne. Deltaqs investeringsfokus Et meget stort antal mindre og mellemstore danske virksomheder har i de kommende år brug for at foretage et generations- eller ejerskifte, eller har brug for nye ejere med ledelsesmæssig knowhow og adgang til kapital, så virksomhedens positive udvikling kan fortsætte. Det er denne type virksomheder med en omsætning på DKK mio., der er Deltaqs investeringsfokus. Deltaq investerer kun i selskaber, hvor der kan opnås en majoritetsejerandel og dermed kontrol. Kompetencer og netværk Deltaqs investeringer og aktiviteter varetages af Deltaq Management a/s. Deltaq Management, der i praksis vil fungere som direktionen i Deltaq a/s, udgøres af en personkreds med omfattende kompetence inden for virksomhedsinvesteringer og -finansiering, organisations- og virksomhedsudvikling samt viden om, hvordan virksomheder afhændes bedst muligt. Samlet råder personkredsen også over et dybtgående kendskab til en lang række brancher og industrier. Gennem samarbejdet med de lokale pengeinstitutter er Deltaq repræsenteret over hele Danmark. Det er forventningen, at pengeinstitutterne vil fungere som udsigts- Note 1: Begrebet kapitalfond anvendes i dag som betegnelse for investeringsfællesskaber, der gennem holdingselskaber investerer i aktieposter i privatejede/ikke børsnoterede virksomheder, herunder afnotering af børsnoterede virksomheder, idet investeringerne typisk finansieres med en høj grad af fremmedfinansiering. Note 2: I alt 11 lokale pengeinstitutter har på nuværende tidspunkt tegnet aktier i Deltaq a/s. Se hvilke på side 10.

4 0 Deltaq tårne, der med deres lokalkendskab og kundeindsigt vil kunne spotte attraktive virksomhedskandidater for Deltaq. For yderligere at sikre den optimale kontakt over hele landet er det Deltaq Managements hensigt at etablere kontor centralt i Jylland hurtigst muligt. Deltaq Management er på nuværende tidspunkt repræsenteret med et kontor i København. Sådan arbejder Deltaq I de år Deltaq forventes at eksistere, er forløbet inddelt i tre faser. De første 2-3 år vil være fokuseret på at investere Deltaqs kapital i attraktive virksomheder. De efterfølgende 3-7 år går med at videreudvikle virksomhederne, hvorefter arbejdet i de sidste år vil blive fokuseret på at klargøre og gennemføre et både for virksomhederne og for Deltaq hensigtsmæssigt og økonomisk attraktivt salg. I sagens natur kan disse tre faser for det enkelte porteføljeselskab være kortere eller længere end gennemsnittet.

5 05 Deltaq Fase 1: I de første år vil Deltaqs fokus være rettet mod at finde og gennemføre opkøb af attraktive virksomheder, der lever op til Deltaqs investeringskriterier. Det er ikke mindst i denne fase, at samarbejdet med de lokale pengeinstitutter vil være værdifuldt. Alle seriøse investeringskandidater vil blive nøje analyseret og vurderet, inden den endelige investering godkendes af Deltaqs bestyrelse efter en indstilling fra Deltaqs investeringskomité. I forbindelse med investeringen vil der også i fase 1 være fokus på at udvikle og implementere strategier og etablere incentiveprogrammer for ledelsen i de opkøbte virksomheder. Fase 2: Herefter vil Deltaq som hovedaktionær og Deltaq Management i de næste 3-7 år gennemføre en industriel og operationel udvikling af virksomheden. Det er ikke mindst her de mange ledelseserfaringer i Deltaq Managements personnetværk skal komme til sin ret og sikre, at den enkelte virksomhed udvikler sig strategisk og driftsmæssigt optimalt. Opkøb, branchekonsolidering, optimering af den organiske vækst samt forbedring af den daglige drift vil være centrale fokusområder for arbejdet i fase 2. Fase 3: I den sidste fase vil arbejdet fokusere på at finde en ny ejer til den enkelte virksomhed, så Deltaqs investering kan afvikles. Virksomheden kan eksempelvis blive solgt til en anden virksomhed i branchen eller til en finansiel køber. Der er også mulighed for, at virksomheden har nået en sådan størrelse, at den selvstændigt kan børsnoteres. Gennem alle tre faser vil Deltaq og Deltaq Management således være meget aktive ejere af virksomhederne, på samme vis som det ses i stort set alle kapitalfonde. Når Deltaq har afhændet alle sine porteføljevirksomheder, gennemføres en afvikling af selskabet. Målsætningen for Deltaqs børsnotering Formålet med at etablere og børsnotere Deltaq er, at gøre det muligt for alle danskere at investere direkte i et selskab, der er organiseret og arbejder på samme måde som kapitalfonde. Ved en notering på OMX Den Nordiske Børs København opnår Deltaq en løbende prisfastsættelse og et marked for selskabets aktier. På basis af Deltaqs investeringsstrategi og formål er det bestyrelsens vurdering, at selskabet er velegnet for investorer med en relativt lang investeringshorisont som f.eks. investorer, der ønsker at anvende pensionsmidler til investering. Det er Deltaqs målsætning at generere et gennemsnitligt årligt afkast på 15% til investorerne.

6 0 Deltaq Personerne bag Deltaq Bestyrelse Flemming Lindeløv (bestyrelsesformand) er blandt andet tidligere koncernchef i Carlsberg og Tulip International. Bruno Riis-Nielsen (bestyrelsesnæstformand) er adm. direktør i Lokalbanken Nordsjælland A/S John Korsø Jensen er advokat (H) og bestyrelsesmedlem i en række danske virksomheder Mogens N. Skov er adm. direktør i Købstædernes Forsikring A/S Lars Funder er tidligere adm. direktør i Dandy A/S

7 07 Deltaq Investeringskomité Erik Højsholt (formand) er blandt andet tidligere koncernchef i Aarhus Oliefabrik (det nuværende AarhusKarlshamn) og nuværende bestyrelsesmedlem i Royal Unibrew A/S Sven Riskær er blandt andet tidligere direktør for Investeringsfonden for Vækstmarkeder Per Hornung Pedersen er adm. direktør for Suzlon Energy Kaj Juul-Pedersen er tidligere direktør i L.M. Ericsson og Telia Henrik Westergaard er adm. direktør i Sparekassen Østjylland

8 08 Deltaq Direktion i Deltaq Management A/S Jesper Lacoppidan (adm. direktør og Partner) er uddannet akademiingeniør og civiløkonom. Har haft en række direktørposter, blandt andet i TeleDanmark International og Talkline. Har betydelig ledelseserfaring og har været ansvarlig for en række nationale og internationale virksomhedsopkøb. Har siden 2001 udelukkende beskæftiget sig med virksomhedshandler, specielt mindre og mellemstore med behov for generationseller ejerskifte. Dennis Willer (økonomidirektør og Partner) er uddannet HD i Regnskabsvæsen og har bred ledelseserfaring inden for strategi, outsourcing, restrukturering og omkostningsstyring. Har medvirket til virksomhedsopkøb i en række lande og som direktør for selskabet gennemført et management buy-out i Energy Solutions International, der efterfølgende i 2004 blev solgt til en amerikansk køber.

9 0 Deltaq FACTS OM AKTIEUDBUDDET Udbudsbetingelser Udbudsbetingelserne er beskrevet i prospektet. Potentielle investorer opfordres til at læse udbudsbetingelserne i prospektet. Nedenstående er kun et uddrag af disse: Aktieudbuddet Deltaq udbyder stk. nye aktier à nominelt DKK 100,00. Selskabet kan, baseret på efterspørgslen udvide udbuddet til at omfatte yderligere op til stk. nye aktier à nominelt DKK 100,00. Det endelige antal udbudte Aktier vil blive offentliggjort via OMX Den Nordiske Børs København senest den 24. september Aktierne udbydes til en fast kurs på DKK 103,50 pr. aktie à nominelt DKK 100,00 franko. Mindste tegningsbeløb er 50 (halvtreds) aktier, svarende til i alt DKK 5.175,00 ved tegningskursen på DKK 103,50 pr. aktie. Tegningsperiode Tegningsperioden løber fra og med mandag den 10. september til fredag den 21. september 2007 kl dansk tid, medmindre udbuddet lukkes tidligere. Udbuddet kan dog tidligst lukkes den 14. september 2007 kl dansk tid. Notering og handel Aktierne er søgt optaget til notering på OMX Den Nordiske Børs København. Handlen med aktierne forventes påbegyndt den 28. september Betaling Registrering af aktierne på investors konto i Værdipapircentralen sker mod kontant betaling og forventes at finde sted den 27. september Hvis udbuddet lukkes tidligere end den 21. september 2007, fremrykkes betalingen og leveringen tilsvarende. Prospekt Prospekt og tegningsblanket kan rekvireres hos selskabets finansielle rådgiver, SEB Enskilda, på telefon eller downloades fra

10 10 Deltaq Tegningssteder Bindende tegningsønsker skal indsendes til et af nedenstående pengeinstitutter: Lokalbanken i Nordsjælland a/s Slotsgade Hillerød Tlf: Fax: Sparekassen Østjylland Frankrigsvej Hammel Tlf: Fax: Århus Lokalbank Aktieselskab Østergade Hadsten Tlf: Fax: Sparekassen Vendsyssel Østergade Vrå Tlf: Fax: Den Jyske Sparekasse Borgergade Grindsted Tlf: Fax: Skælskør Bank Aktieselskab Algade Skælskør Tlf: Fax: Max Bank a/s Jernbanegade Næstved Tlf: Fax: Sparekassen Farsø Nørregade Farsø Tlf: Fax: Vestjysk Bank a/s Torvet Lemvig Tlf: Fax: Østjydsk Bank A/S Østergade Mariager Tlf: Fax: Skjern Bank A/S Jernbanegade Skjern Tlf: Fax: SEB Enskilda 3 Silkegade København K Tlf: Fax: Note 3: SEB Enskilda fungerer alene som tegningssted, og er således ikke aktionær i Deltaq a/s.

11 11 Deltaq Risikofaktorer Dette er ikke en opfordring til at investere i Deltaq a/s. Tegningen af aktier skal ske på baggrund af prospekt offentliggjort den 3. september Der er risici forbundet med investering i aktier, således også i aktier i Deltaq a/s. Nærværende dokument medtager ikke alle de oplysninger, som kan være af betydning for potentielle investorer. Før der tages en beslutning om investering, bør potentielle investorer læse det offentliggjorte prospekt grundigt, herunder afsnittet Risikofaktorer.

12 Deltaq a/s / Carolinevej 2E / DK-2900 Hellerup / Tlf.: / Fax.: / info@deltaq.dk / Website: