Finansrapport. pr. 31. juli 2014

Transkript

1 pr. 31. juli ØKONOMI Assens Kommune 30. august

2 1 Resume I henhold til kommunens finansielle strategi skal der hvert kvartal gives en afrapportering vedrørende kommunens finansielle forhold på både aktiv og passivsiden. I denne finansrapport gives en samlet status over udviklingen i på aktiv- og passivsiden, herunder sale- og leaseback. Indholdsfortegnelse Resume...1 Indholdsfortegnelse...1 Renteudviklingen...2 Aktivsiden(likvide midler)...2 Sale- og leaseback...5 Passivsiden(gæld)...6 Forventninger til...8 Aktuelle ændringer i porteføljerne...8 Dato 30.8.

3 2 Renteudviklingen Renteudviklingen er en medvirkende faktor til et godt resultat af kommunens investeringer. Især er den korte rente vigtig i forhold til sale- og leaseback, idet leasingafgiften er afhængig den variable 3 måneders rente(cibor). Indskudsbevisrente(NIBS). Herudover forrentes kommunens likvide aktiver efter Nationalbankens Udviklingen i renterne ses nedenstående. Procent Dag til dag 3 mdr. 12 mdr. 5 år 10 år NIBS 1. januar -0,14 0,26 0,74 1,52 2,41-0,1 7. aug. 0,07 0,38 0,77 0,94 1,68 0,05 Aktivsiden(likvide midler) Ved aktivsiden forstås her de likvide midler kommunen har, som ikke umiddelbart anvendes i den daglige drift såkaldt overskudslikviditet. Nedenfor beskrives først udviklingen i kommunens kassebeholdning og dernæst afkast, samt sale- og leaseback Udviklingen i kassebeholdningen Likviditeten er steget markant over de senere år, jf. nedenstående graf, der viser udviklingen i den gennemsnitlige kassebeholdning (målt over 365 dage) siden 2007: Gennemsnitlig kassebeholdning Den gennemsnitlige kassebeholdning været svingende, men med undtagelse af 2007, 2009 og 2010 har den opfyldt måltallet som er 100 mio. kr. Den ligger aktuelt på ca. 425 mio. kr. Gennemsnitlig kassebeholdning pr. indbygger. Ovenstående graf viser også at Assens Kommune i 2012 har passeret landsgennemsnittet pr. indbygger og ligger 82 % højere. Ved udgangen af 2. kvt. er der kun 4 kommuner, med større gennemsnitlig kassebeholdning pr. indbygger end Assens. Dette faktum er en væsentlig forklaring på, at vi ikke fik andel i tilskud til vanskeligt stillede kommuner for budgetårene og Afkast Kassebeholdningens størrelse betyder, at Assens kommune p.t. har placeret ca. 330 mio. kr. i obligationer, hvilket medfører at forretningen af disse midler forhøjes væsentligt. Renten på den Dato 30.8.

4 3 løbende konto er afhængig af Nationalbankens rente på indskudsbeviser der p.t. er 0,05 %. Hertil kommer et tillæg på 0,45 %, i aftalen med Sydbank, således at kontantindestående forrentes med 0,5 %. Som det ses af nedenstående figur ligger den gennemsnitlige beholdning stabilt på et højt niveau over 400 mio. kr. Der er dog en nedadgående tendens, som også er forventet med baggrund i kommunens høje anlægsaktivitet. Gennemsnitlig beholdning efter kassekreditregelen Størrelsen af den gennemsnitlige beholdning viser, at Assens Kommune set over det seneste år har en beholdning og en økonomi der gør at man ikke har problemer med at svare enhver sit, men den er ikke udtryk for et muligt forbrug. Da Økonomi- og indenrigsministeriets krav blot er at den gennemsnitlige beholdning ikke er negativ, er den nuværende størrelse også udtryk for, at der vil være tid til, at gennemføre økonomiske tilpasninger hvis behovet skulle opstå. Den daglige beholdning består af en obligationsbeholdning på ca. 330 mio. og en kontantbeholdning der har svinget mellem 200 mio. kr. og minus 130 mio. kr. primo august. Den faldende tendens betyder, at det for tiden er svært at anbringe flere midler til bedre renter, da kommunens trækningsret iflg. bankaftalen er 150 mio. kr. Forrentning af de likvide aktiver En stigning i afkastene på obligationer og investeringsbeviser betyder, at de budgetterede renteindtægter opnås i. Nedenstående opgørelse viser, at der sandsynligvis vil blive tale om en renteindtægt der er større end budget. Forbedringen kommer især i 2. kvartal hvor afkastet var 2,14 %. Den positive udvikling sker på baggrund af stigende global vækst, og største bidrag til afkastet kommer fra aktier og kreditobligationer. Det forventes, at den globale vækst holder sig på de nuværende niveauer og der ses dermed moderat positive markeder for aktier og kreditobligationer. Renter af likvide aktiver Forventet regnskab i kr. Regnskab Gebyrer til pengeinstitutter m.v Budget Renter af pengeinstitutskonti m.v Renter af obligationer Resultat dags dato Forventet regnskab Sale- og leaseback Det forventede resultat på sale- og leaseback er et overskud på ca. 1,5 mio. kr. i, hvilket er 0,5 mio. kr. mindre end oprindelig budgetteret. Det mindre overskud skyldes virkningerne af finanskrisen, som fortsat medfører at de korte pengemarkedsrenter er lave, hvilket betyder en lav leasingafgift og men også mindre afkast på investeringerne. Hertil kommer, betalingerne på de swaps der er tilknyttet en del af kontrakterne for, at sikre at renten ikke overstiger 3,25 %. Dato 30.8.

5 4 Her er mekanismen, at jo lavere markedsrenten er, des mere skal der betales på swaps. 2 swaps er tilknyttet CIBOR 3 renten og 1 swap er tilknyttet dag-til-dag renten. kroner Forbrug ult. juli Forventet Regnskab Korr. budget Samlet resultat Swap/optioner vedrørende Sale&lease 0727 Sydbank Leje/leasing af grunde og bygninger, tj På trods af den geopolitiske uro har der været positive afkast på de ca. 12 %, der er anbragt i investeringsforeninger der omfatter kreditobligationer, internationale aktier m.v. Årsagen hertil har bl.a. været en stigende dollarkurs som følge af en opgang i amerikansk økonomi. Dette har også understøttet Emerging Markets kreditobligationer. Afkastet på danske obligationer ligger i størrelsesordenen 3,5 %. Passivsiden(gæld) Assens Kommunes låneportefølje, eksklusiv ældreboliger, udgør pr. 31. juli kr. 500,4 mio.kr. med følgende fordeling: Strategi Aktuel andel Lån med fast rente pct. 64 pct. Lån med variabel rente 0-40 pct. 36 pct. Renteeksponeringen overholder dermed rammerne i den finansielle politik. Den relativt høje andel af variabelt forrentede lån betyder, at kommunen fortsat drager fordel af, at renteniveauerne har været lave siden finanskrisen toppede i slutningen af Kommuner kan låne i DKK og EUR. Den aktuelle renteforskel ses nedenstående: Valuta Aktuel KK 3 mdrs. rente Forskel DKK 0,38 pct. EUR 0,18 pct. -0,2 pct. Der er i øjeblikket ingen anbefalinger fra KommuneKredit om ændring af låneporteføljen. Afdrag på lån udgør i kr. 31,4 mio. kr. Heraf er 50 % afdraget ved udgangen af juli måned. Der er ikke budgetteret med lånoptagelse i. Dato 30.8.

6 5 Nedenstående ses grafer over fremtidige ydelser, afdrag og restgæld. Det ses af graferne, at med de nuværende lån er der en stort set uændret udgift pr. år frem til 2020 hvorefter ydelserne falder. Det ses også at de eksisterende lån stort set vil være indfriet om ca. 20 år. Årlige ydelser Afdrag og restgæld Udviklingen i gælden(ekskl. Ældreboliger) Ved udgangen af 2013 var Assens Kommunes gæld kr pr. indbygger, mod et landsgennemsnit på kr Med målet i den finansielle strategi om ikke at optage lån i vil den langfristede gæld falde med ca. 25 % i denne periode og alt andet lige vil gælden være nedbragt til landsgennemsnittet medio Forventninger til resten af Historisk er de lange danske renter på et lavt niveau. De korte danske renter forventes fortsat, at være lave, men svagt stigende. ECB s styrelsesråd afventer i øjeblikket om den seneste rentesænkning og øvrige foranstaltninger vil have stimulerende virkning på økonomien, men den geopolitiske situation herunder sanktionspolitikken overfor Rusland forventes at bremse væksten. Muligheden for en yderligere sænkning af renten foreligger derfor. En forventet sænkning af renten, følges formodentlig ikke af Nationalbanken, idet renteforskellen mellem Euro og DKK har stabiliseret kronen. Markedet forventer svagt stigende lange renter, men ingen stigninger på den korte rente. Med disse forventninger er det administrationens opfattelse, at stillingtagen til en omlægning af flere lån til fast rente kan afvente forarbejdet med budget 2016 tegn på rentestigning(administrationen følger udviklingen dagligt og har løbende kontakt og møder med Sydbank og KommuneKredit). Aktuelle ændringer i porteføljerne ingen Dato 30.8.